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摩根大通發(fā)表研報指，長和股價上周五下跌4.6%，原因是巴拿馬最高法院裁定長和在巴拿馬的港口特許經(jīng)營權(quán)違憲。由于相關(guān)討論自2025年初已經(jīng)開始，摩通認為，此結(jié)果并不令人意外，影響本身有限，因為這兩個港口僅貢獻長和少于1%的EBITDA。該行指出，即使沒有港口出售，長和仍在尋求其他方式釋放價值，包括潛在的零售業(yè)務(wù)分拆以及電訊業(yè)務(wù)上市。從基本面來看，摩通相信長和正步入溫和的盈利復蘇軌道，未來三年復合年增長率4%，維持“增持”評級，目標價為68港元。

標簽： 港口 巴拿馬 評級 增持 維持 業(yè)務(wù) 包括 價值